什么是ESG，为什么ESG投资对地球和企业都有好处?

• ESG(环境、社会和治理)是投资者的一个重要指标。
• 越来越多的公司在问:“什么是ESG?并转向更可持续的活动．
• ESG评级揭示了企业如何降低风险。
• 建筑、工程、建筑和制造业与60%的二氧化碳排放有关，应优先考虑ESG倡议。

面对气候变化带来的日益严重的影响，如果人类不采取任何措施限制碳排放，地球就会安然无恙。地球将继续转动。在我旧金山的房子旁边的公园里，兔子和鼹鼠将继续蹦蹦跳跳，钻隧道，不受生物多样性减少、内乱和不平等加剧的影响。但是这个星球79.6亿年人类将不会有这么好的发展，作为科学文献对此表示赞同。

人们感受到了气候变化的影响，为物种的消失而哀悼，并在不公正的情况下抗议。然而，大多数人都在创造这些场景中发挥了作用，也可以在缓解它们方面发挥重要作用。环境、社会和治理(ESG)投资是确保人类和地球拥有可持续未来的一种方式。

什么是ESG?

ESG(环境、社会和公司治理)投资是投资者用来衡量公司的非财务问题，并了解公司如何管理与业务相关的外部性的工具。ESG倡议是公司采取的行动，以更可持续和道德的方式来影响和挑战其环境影响(E)、社会影响(S)和治理(G)。

ESG的三大支柱

2005年，全球最强大的金融机构聚集在一起，探讨企业如何将利润与目标联系起来。他们介绍了ESG的概念报告“谁在乎谁赢:将金融市场与不断变化的世界连接起来”，定义了这场运动的三大支柱。

环境

“环保”代表企业如何减少对自然世界的影响。全球经济的结构是建立在依赖化石燃料为生产资料提供动力的能源体系之上的。这一体系带来了巨大的好处——特别是令人难以置信的经济增长——但不幸的是，它也付出了巨大的代价。其中一个代价体现在气候变化上。环保举措鼓励企业采用可持续经营模式，如使用可再生能源、采购可持续材料、减少浪费和绿化供应链。这些努力可以减少与经济增长相关的碳排放量。

社会

公司的做法导致了公司内部和整个世界的不平衡和不平等，在收入和机会方面造成了巨大的差距。“社会”投资侧重于人权:增强工人、社区和供应链上下级人民的权能。其中包括多元化举措、公平劳动做法、工作场所健康和安全、薪酬平等、劳动力培训、消费者保护和数据隐私。

治理

“治理”关注的是公司行为。治理不善会导致管理不善甚至欺诈比如大众汽车2015年的新品排放的丑闻这增加了投资这个传统品牌的风险。投资者通过公司的财务问责制和透明度、员工和高管薪酬、董事会结构和多样性以及风险管理等因素来衡量公司治理。

如何为贵公司运用ESG投资

ESG的目的是在创造商业价值的同时产生社会和环境影响。这不仅仅是一种时尚:ESG投资有望达到53万亿美元到2025年。

ESG投资的驱动力是什么?

ESG投资是一个频谱。企业开始ESG之旅通常是出于合规性的原因，也就是“少做坏事”。他们正在抵消碳排放，并开始采取多样化举措来检查某些情况。但是，顺从是真正的ESG和“做更多的好事”的入门药，同时意识到当社会不好时，企业也不好。这就是欧特克及其客户的目标:衡量和管理风险，从而带来更好的社会结果。

最近提议的证券交易委员会(证券交易委员会)的规定将扩大排放报告范围，包括范围3这个分类包括上游供应商的排放和客户的下游排放，这是传统上最难量化的排放指标。这一规定使得企业与esg友好型合作伙伴保持一致变得更加重要。越来越多的公司被要求通过像环境保护署这样的报告机构披露他们的环保行为CDP和道琼斯可持续发展指数(DJSI)，以便顾客可以证明他们的供应商是环保的。这不再是一家公司作为一个独立实体在做什么，而是它在其运营的生态系统中做了什么。现在每个企业都是彼此第三排放范围的一部分。

ESG如何评级?

ESG评级是根据公司的政策和实践来衡量与公司相关的风险。评级有助于确定一家公司的长期财务前景，是投资者的关键指标。

有不同的评级机构编制不同透明度的ESG记分卡。这些组织，比如Sustainalytics摩根士丹利资本国际公司(MSCI)或道琼斯指数公司(dsi)使用行业特定标准来确定一家公司相对于同行的排名。例如,摩根士丹利资本国际(MSCI)创建了一个字母等级系统。公司是领先(AAA, AA)，一般(A, BBB, BB)，或落后者(B, CCC)。其他人则使用数字分数。

但仅仅因为一家公司在某个领域很强大，并不能保证获得很高的评级。特斯拉在E上得分很高，但S和G问题使其整体评级下降。它的评分标准是其他汽车公司，而不是私营企业。这就是为什么特斯拉可能无法进入ESG排行榜，而像荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)这样不可持续但得分很高的公司(与同行相比)可能会得分更高。一些“洗绿”行为确实会扭曲分数，但随着美国证券交易委员会关于气候风险的新披露要求的出台，要想在这个系统中作弊将变得更加困难。

企业如何实施ESG计划

目前，如果企业不加入ESG倡议，就会错失良机，尤其是在建筑、工程和建筑(AEC)以及制造业。

• AEC和制造业与全球60%的碳排放有关。
• 劳动力短缺和复杂的供应链增加了风险。
• AEC和制造业落后于其他行业多样性．

以下是企业如何实施ESG战略:

1.与投资者、股东和董事会成员讨论如何制定ESG路线图。

2.定期向ESG评级机构报告，并公开你所做的事情。欧特克出版了一份年度报告影响报告共享进度更新。

3.ESG投资应该支持你的目标，成为你公司和使命的核心，帮助你的客户和你的行业。

4.AEC和制造企业需要批判性地思考如何将ESG纳入商业模式，并将生命周期思维应用于整个供应链(也就是说，这不应该是附加的)。

5.利用技术来支持ESG计划。技术赋予员工权力。例如,建筑信息模型(BIM)提供数据，便于跟踪和报告，数字化库存管理可以减少浪费30%．

ESG的反弹如何?

在美国，ESG投资的兴起受到了一些阻力，记者和政界人士指出，仅靠ESG投资无法解决气候变化和社会不平等问题。这当然是真的。然而，ESG的长期前景是坚实的。投资者不断寻求管理风险，而气候变化和不平等是需要管理的重大风险。在一个波动性和不确定性只会增加的世界里，企业披露碳排放、多样性指标和治理标准的压力不会减弱。ESG正在发展和变化，但它肯定会一直存在下去。

ESG投资的5个好处

尽管ESG倡议需要财务投资，但从长远来看，收益将远远超过成本。

1.ESG投资对地球有益

随着越来越多的公司接受ESG，平等将会增加，排放将会减少，这最终对社会和地球都有好处。SEC的新规定将加快这一进程。一些公司正在加入诸如联合国的零排放赛跑运动而且气候承诺并致力于成为碳中和通过购买可再生能源和碳补偿就像Autodesk一样。随着每家公司都尽自己的一份力，世界将变得更美好。

2.ESG帮助管理风险

正如贝莱德首席执行官拉里·芬克在一份2020年信:“你再也不能把气候风险和商业风险分开了。”美国证交会的新规定正推动企业更好地管理气候风险，这些风险将反映在公司的估值中。企业需要管理其外部性，并有适当的治理，以减轻风险或面对市场的后果。

ESG的未来将是企业如何减少不平等并为其行业的脱碳做出贡献。例如，欧特克一直积极致力于可持续发展，创建了ESG指导委员会和三部分影响战略:我们作为公司所做的事情;我们为客户做什么;以及我们如何使工业低碳、有弹性和更公平。

3.ESG对企业有利

纽约大学斯特恩商学院研究参与ESG报告的公司随着时间的推移估值更高。管理环境、社会和治理风险支持公平，减少排放，确保客户隐私，促进多样性，使创新能够实现收入最大化。斯特恩的研究还表明，优先考虑ESG的公司在社会或经济危机期间更有弹性，这对投资者来说很有吸引力，尤其是考虑到COVID-19大流行的教训。

当你专注于“做更多的好事”而不仅仅是检查框时，ESG投资会带来更高的回报，因为它们表明你是认真的，这会带来更多的业务。它们还能吸引和留住人才，这在当今的劳动力市场上是一种优势。正是这种类型的聪明治理带来了更大的投资者兴趣和更高的回报。

4.下一代的投资者

今天的几代投资者正在用一套新的标准来推动前进。他们非常关心更大的利益，并将气候变化和不平等的风险视为高风险，使其成本更高不来对付他们。企业界正在做出回应。2019年，商业圆桌会议一个有影响力的行业协会，重新定义了公司是什么——从只关注股东到包括客户、员工和社区。

5.ESG标准在这里

ESG评级揭示了数万家公司为降低风险所采取的措施。尽管评级在不断发展和扩大——有些甚至包括网络安全和地缘政治风险——但它们为公司设定了一个标准，让它们看到自己的评级与竞争对手相比如何，以及如何做得更好。而公共部门，特别是欧盟和美国的公共部门，正开始将碳排放和社会问题的报告要求标准化。虽然仍有工作要做，但对于公司应提交哪些报告以满足特定的ESG要求，已经有了更明确的规定。

企业开始意识到，从长期增长的角度来看，对人类和地球有益的东西比短期的财务利益和收益更有价值。是的，利润仍然是最重要的。但对社会负责和对环境无害的做法可以提高利润。它们对员工、客户和投资者都很重要。从长远来看，拥抱ESG的公司绝对会赢。

这篇文章已经更新。最初发表于2020年6月。